SK 海力士股价下跌 8%。

韩国综合股价指数（KOSPI）开盘下跌 5.3%，至 6400.27 点。

日韩股市开盘
日经 225 指数上午开盘报 64539.92 点，跌幅 0.60％。韩国综合股价指数（KOSPI）开盘下跌 5.3％，至 6400.27 点。

美抛出 200%关税，印度仿制药告急
“印度 300 亿美元制药产业面临新的挑战。”《印度时报》日前以此开篇报道称。美国总统特朗普不久前向全球制药行业发出强硬警告，宣布向美国出口仿制药的生产商必须在两年内将生产转移到美国，否则将面临高达 200%的进口关税。作为美国仿制药最大供应来源之一，印度药企被认为将受到最直接影响。“印度制药企业正为可能到来的巨大冲击做好准备。”多家印度媒体日前报道称。 0、100%，然后 200% 《新印度快报》7 月 26 日报道称，根据拟议框架，自 2028 年 8 月 1 日起，进口仿制药将被征收 100%的关税，为期一年。此后，自 2029 年 8 月 1 日起，对于未在美国设立生产设施的制造商，关税将提高至 200%。（环球网）

两大热门产业成机构掘金高地 部分上市公司下半年订单产能喜人
截至 7 月 27 日，7 月以来机构投资者已对近 600 家上市公司展开调研，试图透过公司经营的最新动向，“把脉”下半年投资机遇。受益于 AI 技术变革带动的算力需求持续释放，电子行业、通信行业成为机构调研的热门赛道，其中新易盛、源杰科技、澜起科技等 14 家公司均获百家以上机构青睐。（上证报）

北京市上半年乘用车新车 L2 级组合辅助驾驶渗透率达 77.5%
7 月 27 日，在 2026 世界智能网联汽车大会媒体圆桌会上，北京市经济和信息化局副局长苏国斌介绍，北京市累计发放自动驾驶测试牌照超 1500 张；2026 年上半年，全市乘用车新车 L2 级组合辅助驾驶渗透率达 77.5%，高于全国平均 70%的水平。

中邮证券发布研报认为，二季度支撑期限溢价维持高位的通胀预期和风险偏好因素，到三季度已有明显松动，降息预期也可能回归，期限溢价压缩将逐步成为可能。不过，当前 30 年期国债期货的多空拉锯或刚刚开始，8 月以后随着政府债发行压力逐步落地，市场交易格局可能进一步清晰。

消息人士：一家卷入美国环孢子虫疫情的公司曾向白宫投诉
一位熟悉此次会议情况的消息人士周一透露，美国农产品供应商泰勒农场（Taylor Farms）本月早些时候就政府的检查流程向白宫和美国食品药品监督管理局（FDA）官员提出了投诉。与此同时，密歇根州报告称，与该公司从墨西哥进口的生菜相关的寄生虫病病例激增。由于无法确定究竟是哪些产品导致人们感染环孢子虫病 ——一种会引发剧烈腹泻的肠道疾病——消费者数周来一直对在餐厅及其他场所食用生菜的安全性感到忧心忡忡。疑问依然存在，许多人为了避免潜在感染而避开新鲜农产品。美国食品药品监督管理局（FDA）的调查将此次疫情与塔可贝尔餐厅供应的冰山生菜联系起来，这些生菜源自私营企业泰勒农场（Taylor Farms）位于墨西哥中部的种植基地。不过，卫生官员仍在寻找其他潜在来源。

全国首个省域特高压双环网工程全线贯通
昨天（27 日），国家重点电力工程，“烟威特高压工程”最后一段导线架设完成，全国首个省域特高压双环网在山东正式实现全线贯通。在烟威 1000 千伏特高压工程施工现场，随着最后一段导线顺利牵引就位，烟威环网成功合环。该工程线路总长 1197 公里，途经烟台、青岛、日照、潍坊、临沂 5 个市。是胶东半岛新能源送出的关键通道。

我国化工领域全产业链安全垂类大模型发布
27 日，我国化工领域全产业链安全垂类大模型发布。与通用大模型不同，这款垂类大模型深度融合化工行业全产业链安全生产数据和管理经验，将制度规范、技术标准、事故案例等转化为可推理的智能能力，实现隐患自动识别、风险辅助研判、整改方案一键生成。中国中化化工安全大模型项目负责人李晗：有了这个“智能助手”，隐患上报用时大幅缩减。通过模型辅助分类和标准化描述，排查准确性也提升了约 75%。（央视）

光大证券：地缘风险累积油价波动加剧 “三桶油”战略价值凸显
光大证券发布研报称，若美伊冲突持续，原油市场的调控机制或将失灵，从而使得市场面临更大幅度的波动。“三桶油”自有资源是我国保障自身能源安全的底气所在，增强国内供给能力始终是保障能源安全的战略支撑和可靠途径。“三桶油”业绩有望充分受益于油价上行。同时，低利率背景下，“三桶油”派息率长期维持稳定，作为长期高分红公司较为稀缺。当前“三桶油”股息率仍具有吸引力，高股息配置价值凸显。

光大证券：供需中期错配仍是油运板块向上最大动力
光大证券发布研报称，短期看，中东局势不确定性较大，各方利益仍在激烈博弈。事件性因素驱动股价波动。但中期来看，低运力增速以及地缘不稳带来的抢运、绕行以及未来替代通道都是驱动运价稳定乃至进一步走高的因素。二季度已披露中报预告的快递公司利润均实现同比大幅增长，验证“反内卷”催化价格修复红利正加速兑现至利润端，随着产粮区锁盘延长至 8 月，今年“反内卷”持续性和力度有望超预期，预计未来将驱动各家快递价格环比进一步上涨。整体来看，在油价成本抬升、常态化监管和自下而上挺价共振下，单价向好趋势明显，看好通达系份额利润双增。

SK 海力士盘前大跌 亚洲股市开盘或承压
SK 海力士盘前股价跌约 8%，这预示美股芯片企业隔夜遭遇的抛售行情，将传导至亚洲头部科技硬件厂商，带动其股价进一步走低。今年上半年多数时段，海力士与三星领跑亚洲市场，股价暴涨幅度惊人，市场此前便判断这波涨势难以长期维系。SK 海力士股价正逐渐回落，此前该股自 5 月份以来一度飙升 132%。盘前交易曾出现疑似乌龙指行情，股价一度暴跌约 30%；即便抛开这一短时异常波动，这只韩国股市波动剧烈的热门标的，大概率会给首尔及其他地区相关个股带来更大下行压力。截至发稿时，三星电子股价盘前预计下跌约 6%。

纽约期金失守 4130 美元/盎司，日内跌 0.15%。

美国科技股隔夜下跌后，日经指数可能走低
在伊朗冲突存在不确定性的情况下，且随着美国科技股隔夜下跌，日本股市可能走低。新加坡交易所的日经指数期货下跌 1.7%，报 63930 点。在沙特阿拉伯表示拦截了伊拉克境内受伊朗支持的民兵组织向该国石油设施发射的无人机后，投资者正关注原油价格和中东局势的发展。日经指数周一上涨 0.5%，至 64931.19 点。

国金证券：AI 光模块+NV-CoWoP 预计将带动 mSAP-PCB 快速扩容
金十数据 7 月 28 日讯，国金证券研报指出，mSAP 工艺适用于线宽线距要求高的应用场景（线宽/线距可达 15um 以下），技术难点环节主要在基铜、电镀、闪蚀等。mSAP 最初应用场景主要为消费电子，AI 光模块+NV-CoWoP 预计将带动 mSAP-PCB 快速扩容。mSAP-PCB 对于上游材料的拉动方面，建议关注
①直写光刻，
②电镀线，
③载体铜箔，
④药水，
⑤low-CTE 电子布，
⑥low-dk 二代布、HVLP4 铜箔等方向。

中信建投：A 股长期致胜的八个宏观视角
金十数据 7 月 28 日讯，中信建投指出，A 股市场将长期致胜。当前我国 A 股的长期趋势是向上的，整体市值是扎实的，投资机遇是广阔的，虽有少数个股泡沫现象，但整体市场没有系统性风险，产业进步和业绩成长显著。而美股全市场系统性泡沫因素极高，虽其仍有科技、货币优势，但全市场产业空心化、价格泡沫化系统性风险不容忽视。相较美股，A 股有八个优势。其一，总市值水平不同，为安全边际优势；其二，杠杆规模不同，为流动性条件优势；其三，货币信用不同，为主权信用优势；其四，AI 发展模式不同，为 AI 前景优势；其五，产业更新节奏不同，为向新速度优势；其六，产业链质量不同，为产业链优势；其七，产业实绩不同，为成长业绩优势；其八，未来潜力不同，为重估潜力优势。

国金证券：AI 光模块+NV-CoWoP 预计将带动 mSAP-PCB 快速扩容
国金证券研报指出，mSAP 工艺适用于线宽线距要求高的应用场景（线宽/线距可达 15um 以下），技术难点环节主要在基铜、电镀、闪蚀等。mSAP 最初应用场景主要为消费电子，AI 光模块+NV-CoWoP 预计将带动 mSAP-PCB 快速扩容。mSAP-PCB 对于上游材料的拉动方面，建议关注
①直写光刻，
②电镀线，
③载体铜箔，
④药水，
⑤low-CTE 电子布，
⑥low-dk 二代布、HVLP4 铜箔等方向。

强生公司宣布就滑石粉诉讼达成 55 亿美元和解协议
强生公司周一表示，将支付 55 亿美元以解决数万起指控其婴儿爽身粉及其他滑石粉产品导致卵巢癌的诉讼。这项具有里程碑意义的和解协议旨在为困扰该公司多年的争议性诉讼画上句号。强生公司表示，该和解协议涵盖 在新泽西州联邦法院合并审理的约 6.9 万起案件，以及各州法院的相关案件，共计占剩余滑石粉索赔案件的 99.75%。原告方的律师事务所周一证实了该协议，称这是历经十年法庭拉锯战后一个良好的解决方案。该协议仍需获得负责监督联邦诉讼的法官批准。强生公司诉讼事务副总裁埃里克·哈斯（Erik Haas）表示，这些索赔“毫无依据”，公司愿意和解以了结此事。

指标 10 年期日本国债期货早盘下跌 0.13 点。