多方承诺不减持 合力应对港股解禁冲击
7 月和 9 月解禁的市值分别约 3000 亿港元及 5000 亿港元，解禁集中于 AI 大模型、GPU（图形处理器）、高端半导体等热门赛道。面对筹码集中释放，多家上市公司基石投资者、控股股东及高管密集发布锁仓与不减持承诺，以应对流动性冲击。

韩国央行：受强劲出口推动，韩国第二季度 GDP 环比增长 0.6%
受强劲出口抵消中东局势持续紧张带来的下行压力影响，韩国经济在第二季度环比增长了 0.6%。这一增速低于第一季度 1.8%的环比增幅。第一季度曾创下自 2020 年第三季度（当季增长 2.2%）以来最强季度表现。不过，第二季度 0.6%的增速仍高于韩国央行 5 月预测的 0.2%。

特斯拉警告称扩大 Optimus 产量将面临挑战
特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在与分析师的电话会议上表示，在扩大生产规模方面，特斯拉的 Optimus 机器人可能会被证明是该公司产品中最困难的。“机器人上的所有东西都是新的，“马斯克说。他说，对于电动汽车，特斯拉可以向现有供应商采购车轮、侧后视镜和挡风玻璃等特定零部件。“但对于 Optimus，没有供应链，“他说，并指出该公司不得不完全在内部制造所有东西。他说，因此，Optimus 制造规模扩大的初始阶段将相当平缓且漫长。

除了头版内容，今天《人民日报》涉及财经的主要内容还包括：
1、日均一千五百万吨货物进出各口岸，海关监管更高效 全球好物进入中国百姓“购物车”（权威发布·开局起步“十五五”）
2、在区域协同中激发经济活力（人民时评）
3、新疆吐鲁番大力发展高温干热测试产业 火焰山下“烤”出亿元大产业（探访）
4、二〇二六年世界互联网大会数字丝路发展论坛开幕
5、两部门联合发布贯彻实施民营经济促进法典型案例
6、“十四五”以来我国人力资源服务业年均服务用人单位超 5000 万家次
7、上半年北京地区货物贸易进出口创新高
8、加力稳岗扩岗 强化技能培训 上半年全国城镇新增就业 695 万人（民生一线）
9、江西推动交通运输智慧系统建设
10、新疆建成 105 个零工市场及驿站 服务零工人员超 320 万人次
11、西藏出台长期护理保险制度 9 月 1 日起实施
12、记者采访西瓜种植主产区河南开封等地 如何种得好，又能卖得好（经济聚焦）
13、商务部等九部门发布措施 促进家政服务业高质量发展
14、到 2028 年底 在全国范围内建成一批村镇微能网试点项目
15、全国首趟跨境海铁公“一单制”班列开行
16、广东持续优化算电协同 让数据中心放心用绿电
17、北京大兴机场年旅客吞吐量超 3000 万人次
18、引力一号遥四运载火箭发射成功
19、越改越不“自由”的美墨加自贸协定（环球走笔）
20、欧洲多国收紧未成年人使用社交媒体。

谷歌 A 二季度分析师电话会要点总结
1、CEO 桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）开场陈述要点。

a、AI 搜索产品形态重塑：重点介绍了 AI Overviews 与全新的“AI Mode”在 Search（搜索）端的全面渗透。管理层指出用户对一站式 AI 搜索体验接受度极高，带动搜索业务保持 17%的高基数增长。

b、Gemini 生态爆发：Gemini App 月活跃用户数（MAUs）已达 9.5 亿；

Gemini Enterprise 企业级渗透加速，财富 100 强企业中已有近 90%采用。

c、谷歌云强劲动能：谷歌云收入同比暴增 82%（达到 248 亿美元），管理层归功于企业对 AI 基础设施和 Gemini 解决方案的强劲需求，目前云积压订单（Backlog）已攀升至 5,140 亿美元。

2、管理层对核心争议（CapEx 资本开支）的表态。

CapEx 指引进一步上调：本季度资本支出为 449 亿美元，管理层将 2026 全年 CapEx 指引从之前的 1800 亿–1900 亿美元上调至 1950 亿–2050 亿美元。

高管辩护逻辑：针对市场对高额开支的担忧，管理层再次强调——在当前 AI 转型期，“投资不足”的风险远大于“过度投资”的风险。目前算力需求依然远超供给，资本开支将直接转化为云业务的算力供给与未来的软件变现能力。

3、分析师问答环节（Q&A）。

a、巨额 AI 资本开支的 ROI 何时能够完全兑现？

管理层回应：AI 投入正在全线转化为具体收入（最直观的就是云收入加速增长 82%，且云营业利润率进一步扩至 35.6%的历史高位）。这证明云业务的规模效应正在释放，算力投入能够快速实现商业货币化。

b、AI Mode/ AI Overviews 对传统搜索广告模式的冲击与变现。

管理层表示：AI 并没有挤压广告，反而提高了用户的搜索参与度与复杂查询的频率。广告主在 AI 界面中的转化效果良好，搜索广告收入（+17%）证明了传统商业模式与 AI 体验能够很好地融合。

c、谷歌云相比竞争对手的差异化优势。

管理层认为：核心在于自研芯片（TPU）与 GPU 混合部署的全栈优势，以及从基础大模型（Gemini）到数据安全、Agent 平台的全套垂直整合。大量企业客户选择将传统云工作负载迁移至谷歌云，正是为了更好地对接 Gemini 的生态。

硬科技等企业重塑港股结构 港股新经济板块风生水起
近年来，硬科技、新能源、新消费等企业纷纷赴港上市，重塑港股结构。受访人士指出，新经济崛起是产业转型主线，也是全球资金增配中国资产的方向。港股正从金融地产主导的传统市场，加速转型为科创企业对接全球资本的新经济高地。年内已上市的 100 家公司中，技术硬件与设备（22 家）、软件与服务（15 家）、半导体（13 家）、资本货物（13 家）、生物科技（11 家）位列前五。半导体、AI、生物科技已成为港股 IPO 主流力量，持续改写港股底色。

美国亚利桑那州卫生部门：确认该州首例 I 型（Clade I）猴痘病例；对普通公众的风险仍然较低。

多数新上市企业招股书已明显“瘦身” 港股招股书监管见成效
港股 IPO 招股书正变得更“干净”了。证券时报记者注意到，与去年底相比，多数新上市企业的招股书已明显“瘦身”，不再堆砌过多的广告化表述，行业排名的“美化”痕迹也明显收敛。这一变化，源自香港监管层今年以来对信息披露质量的一系列制度加码与窗口指导。

私募掀起自购热潮 “均衡配置”应对市场波动
近期 A 股经历一轮快速回调，前期拥挤度较高的科技板块持续承压。本周上半周，市场迎来反弹。多家私募表示，本轮调整属于拥挤交易出清，市场进一步下行空间有限。与此同时，7 月私募自购队伍持续扩容，头部、中型私募持续掀起“自购潮”，成为市场情绪修复的重要支撑因素，并传递出积极的信号。（中国证券报）

澳大利亚监管机构计划简化卖方研究指南
根据澳大利亚证券和投资委员会提出的一项新的基于原则的提案，澳大利亚卖方研究的监管指南将从 42 页减少到 8 页，以促进对当地市场的更多投资。澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）正在就拟议的变更征求意见；意见征集截止日期为 8 月 21 日。

高纯红磷供需缺口扩大 磷化工企业竞相入局
AI 算力数据中心建设对高速光模块需求的持续增加传导至产业链上游，直接加剧了磷化铟衬底核心原料电子级高纯红磷（通常为 6N 或 7N——99.9999%以上）的供需矛盾，供需缺口持续扩大。目前，全球高纯红磷的主要供应商是日本化学与日本 RASA 工业两家化工巨头，占据了超过 80%的市场份额。记者采访了解到，面对全球供应紧张的矛盾，国内多家磷化工企业正加速竞逐电子级高纯红磷这一高附加值新赛道。其中，湖北、贵州等地的企业已进入试生产阶段，并通过了磷化铟衬底厂商的验证。同时，兴福电子等上市公司的相关产品也已成功研发，正在进行产业化论证。（上海证券报）

AI 需求驱动磷化铟景气度高涨 金属铟迎来量价齐升窗口
“2026 年公司磷化铟衬底满产，订单已排到 2027 年。”某磷化铟厂商人士近日对记者表示，业内头部厂商虽有扩产计划，但新建产能释放基本要等到 2027 年下半年，“近两年下游需求没问题，两年后市场供需格局如何，要看需求是否符合英伟达预测的增幅”。公开信息显示，英伟达近期要求供应商在 2030 年前，将磷化铟激光器产能扩充至现有规模的 20 倍。在 AI 算力基础设施建设全面提速的背景下，磷化铟作为光通信核心材料，正迎来从供需错配到产业重构的关键时期。作为上游核心原材料，金属铟或迎来量价齐升的价值重估窗口。2026 年以来，国内精铟价格已涨 80%以上。据行业机构测算：2025 年至 2030 年，AI 数据中心对磷化铟需求有望从 60 万片大幅增长至 1300 万片；对应铟的需求量，将从 2025 年的 19 吨攀升至 2030 年的 419 吨。（上海证券报）

亚利桑那州卫生部门：确认该州首例 I 型猴痘病毒分支病例；对公众的风险仍然较低。

墨西哥要求美方调查 17 名墨公民在美死亡事件
墨西哥外交部 22 日说，自 2025 年 5 月以来，共有 17 名墨西哥公民在美国针对移民的执法行动中或羁押期间死亡，墨方已就此在美提出 20 项“刑事投诉”并要求美司法部门启动调查。墨外交部发表声明说，墨西哥驻美大使罗伯托·拉泽里 13 日向事发地司法辖区提出这 20 项“刑事投诉”，包括向州检察机关提出 8 项、向县检察机关提出 12 项。相关事件涉及美亚利桑那州、加利福尼亚州、佛罗里达州、佐治亚州、伊利诺伊州、路易斯安那州、密苏里州和得克萨斯州。声明说，墨驻美大使馆 14 日通过美国国务院向美国司法部转交了墨西哥联邦总检察院的投诉，要求正式对 17 起墨公民死亡事件启动调查。

墨西哥要求美方调查 17 名墨公民在美死亡事件
金十数据 7 月 23 日讯，墨西哥外交部 22 日说，自 2025 年 5 月以来，共有 17 名墨西哥公民在美国针对移民的执法行动中或羁押期间死亡，墨方已就此在美提出 20 项“刑事投诉”并要求美司法部门启动调查。

今年新增专项债发行进度过半，三季度进入供给高峰期
截至 7 月 22 日，年内各地发行新增专项债规模已达到 22473 亿元，发行进度（全年额度 4.4 万亿元）达到 51%。“今年新增专项债发行进度过半。一季度适度靠前发力，二季度节奏有所放缓，但 6 月份开始明显提速。”陕西巨丰投资资讯有限责任公司高级投资顾问朱华雷表示。从整体看，目前，8 月份各地计划发行地方债合计规模达到 11075 亿元，其中新增专项债为 6289 亿元。三季度各地计划发行地方债合计规模为 25418 亿元，其中新增专项债为 13726 亿元。（证券日报）

英伟达向美国军事院校捐赠超级计算机
金十数据 7 月 23 日讯，英伟达(NVDA.O)与美国海军研究生院（NPS）周三宣布，这家人工智能芯片巨头已向该校相关联的一家非营利组织捐赠了一台搭载其最新芯片的超级计算机。英伟达和 NPS 未透露该系统的具体规模，但确认该系统已安装在位于加利福尼亚州蒙特雷的 NPS 校园内；美国印太司令部司令塞缪尔·J·帕帕罗上将与英伟达首席执行官黄仁勋计划在那里举行活动，正式宣布该系统的启用。

三大指标再创新高！中国造船业持续领跑全球
7 月 23 日，工业和信息化部发布 2026 年上半年我国船舶工业统计数据。数据显示：我国造船完工量、新接订单量和手持订单量三大核心指标再创历史新高，持续领跑全球市场。今年上半年，代表我国船舶建造能力的造船完工量为 3650 万载重吨，同比增长 51.2%；象征造船业长期稳定的手持订单量为 36325 万载重吨，同比增长 54.9%。代表市场竞争力的新接订单量达到了 12106 万载重吨，同比增长 173.1%，一举超过历史全年订单峰值。在新接订单数据中，记者发现，我国在三大主流船型——散货船、集装箱船和油轮的新接订单量，占国际市场份额均超过了 80%。（央视新闻）

今日 15 时将举行重要发布会 商务部负责人介绍情况
金十数据 7 月 23 日讯，国务院新闻办公室将于 2026 年 7 月 23 日（星期四）下午 3 时举行新闻发布会，请商务部副部长鄢东介绍 2026 年上半年商务工作及运行情况，并答记者问。

三大指标再创新高 中国造船业持续领跑全球
金十数据 7 月 23 日讯，7 月 23 日，工业和信息化部发布 2026 年上半年我国船舶工业统计数据。数据显示：我国造船完工量、新接订单量和手持订单量三大核心指标再创历史新高，持续领跑全球市场。今年上半年，代表我国船舶建造能力的造船完工量为 3650 万载重吨，同比增长 51.2%；象征造船业长期稳定的手持订单量为 36325 万载重吨，同比增长 54.9%。代表市场竞争力的新接订单量达到了 12106 万载重吨，同比增长 173.1%，一举超过历史全年订单峰值。