麦格理：亚洲半导体行业料将迎来长期上行趋势
麦格理策略师在一份报告中称，强劲的 AI 基础设施支出料将推动半导体周期出现异常持久的上升，盈利增长潜力至少会持续到 2027 年底。他们补充说，强劲的 AI 资本支出、半导体设备的高速增长、高企的内存价格和疲软的消费需求将是今年亚洲科技行业的主要主题。芯片制造商在 2026-2027 年的重点将是扩大洁净室产能以增加供应。麦格理更看好定制设计的 AI 芯片，而非 GPU，并认为从 2026 年开始，谷歌的 TPU 和亚马逊的 Trainium 芯片将面临潜在的不利因素。该行还认为，美国法院推翻关税的裁决将加剧市场的不确定性。但该行表示，此举不太可能逆转 2026 年以后美国和日本技术供应链本地化的长期趋势。