中信证券：与存储超级周期类似 本轮电子布周期或将更猛烈
中信证券研报认为，本轮存储周期的上行逻辑为供给优化+AI 需求驱动。存储厂商聚焦高利润率的产品，压缩主流存储的供给，使其价格快速上涨，带来更大的价格弹性，根据 Bloomberg，DRAM/NAND 主流颗粒现货最高涨幅达 223%，持续 12—18 个月。参照存储，本轮电子布需求周期主要由 AI 需求驱动，具有更强的增长性和持续性，且 AI 对于特种电子布的需求更多。在超级周期下，研报认为 7628 电子布也有望迎来新的价格高点。考虑到 AI 需求持续快速增长，研报预测 2026 年特种布需求增幅有望达到 100%。由于丰田织布机产能的瓶颈，研报认为 2026 年特种电子布仍是供不应求的状态，企业在边际利润的驱动下有较强的动力持续转产特种布。