摩根大通：降小米目标价至 35 港元 料手机与电动车毛利率压力将加剧
金十数据 3 月 3 日讯，摩根大通发报告指，预期小米集团(01810.HK)2025 年第四季手机与电动车业务的毛利率压力将进一步加剧，手机业务毛利率可能降至 8-9%区间。该行认为，尽管近期股价已大幅跑输大市，这些毛利率压力仍将在未来数季持续拖累盈利表现，并对股价构成压力。摩根大通将小米集团 2026-2027 年每股盈测下调 16%，下调目标价至 35 港元，维持“中性”评级。