开源证券：维持大金重工“买入”评级，公司在手订单丰富
开源证券研报指出，大金重工 2025 年实现营业收入 61.74 亿元，yoy+63.3%，实现归母净利润 11.03 亿元，yoy+132.8%；其中 2025Q4 实现营业收入 15.78 亿元，yoy+7.1%，QOQ-10.0%，实现归母净利润 2.16 亿元，yoy+12.6%，QOQ-36.6%。公司的产品和服务由海上风电基础装备制造逐步延伸至远洋特种运输、船舶设计与建造、风电母港运营等领域，实现了从产品供应商向系统服务商的转型升级，考虑到公司在手订单丰富，海外海工订单累计金额超 100 亿元，主要集中在未来两年交付，维持公司 2026-2027 年的盈利预测，预计公司 2026-2027 年的归母净利润为 16.02/20.45 亿元，新增 2028 年归母净利润预测为 23.50 亿元，当前股价 PE 为 26.0、20.4、17.7 倍，持续看好公司作为全球海工系统服务商的发展潜力，维持“买入”评级。