伊朗战争致油价与新兴市场货币相关性降至 27 年来最负水平
金十数据 3 月 12 日讯，伊朗战争不仅打破了原油与新兴市场货币之间持续数十年的关系，还使这种关系出现逆转，两者的相关性降至至少 27 年来最负水平。在能源供应冲击下，布伦特原油期货出现自 2020 年以来最大涨势，而 MSCI 新兴市场货币指数正迈向自 2024 年底以来最差单月表现，两者的 120 日滚动相关系数降至-0.34，为 1999 年以来最明显的背离。历史上这两类资产通常受到相同因素驱动，包括全球经济增长、大宗商品需求、美元流动性以及跨境资本流动，但这种情况如今已发生改变。今年以来，油价成为风险规避交易和避险资金流动的催化剂，因为此次供应中断的严重程度超过上世纪 70 年代。投资者正在回流美国资产，同时抛售发展中国家的高风险投资。因此，油价上涨越来越意味着发展中国家货币下跌。