花旗：下调福耀玻璃 AH 股目标价，下调收入及净利润预测
花旗发表研报指，在行业波动及全球供应链压力下，福耀玻璃于 2025 年再次录得强劲业绩。经修订预测后，该行将福耀玻璃港股目标价由 92 港元下调至 81 港元，A 股目标价由 90 元下调至 79 元，维持“买入”评级。公司在全球汽车玻璃行业展示其防御性领导地位，平均售价持续提升、市场份额扩张及严格的成本控制，支持利润率稳步扩张。该行将福耀玻璃今明两年的收入预测下调 2%，以反映年初至今中国乘用车市场表现疲弱；同时将毛利率预测各下调至 36.6%及 37%，以反映原材料成本上涨，而 2028 年毛利率预测为 37.3%。该行将公司今明两年的净利润预测各下调 9%至 11%，至 100.6 亿及 117 亿元，对 2028 年的净利润预测为 137.8 亿元。