开源证券：首予中国重汽“买入”评级，中长期成长性依然亮眼
开源证券研报指出，中国重汽出海延续增长，中长期成长性依然亮眼。重汽集团是国产重卡龙头，业务主要以重卡制造为主，产品矩阵完善，市场份额领先，2025 年市占率为 26.7%。作为重汽集团的重卡核心资产，2025 年重汽 A 实现重卡销量 17.4 万辆，市场份额为 15.2%。当前重卡出海景气度向上，公司有望率先受益，实现业绩提升。预计 2026-2028 年公司的营收分别为 649.3、711.3、773.6 亿元，归母净利润分别为 19.7、23.1、26.7 亿元，当前股价对应 PE 为 14.6、12.4、10.7 倍。首次覆盖，给予“买入”评级。