太平洋：维持洛阳钼业“买入”评级，铜金双极开启新征程
太平洋证券研报指出，洛阳钼业业绩高增，铜金双极开启新征程。2025 年实现收入 2066.8 亿元，同比-3.0%；归母净利润 203.4 亿元，同比+50.3%。量价齐升带动铜业务高增长，未来产量有望持续提升。2025 年 12 月，公司以 10.2 亿美元收购巴西四座在产金矿（Aurizona 金矿、RDM 金矿及 Bahia 综合矿区）100%权益，仅用 40 天完成交割，2026 年巴西系列金矿预计黄金年化产量为 6-8 吨。2029 年公司有望拥有 20 吨黄金产能，黄金板块将逐步成为公司新的业绩增长点。维持“买入”评级。