华泰证券：Bloom Energy 大单呼应 AI 缺电主线 看好三条投资主线
华泰证券指出，Bloom Energy 宣布与 Oracle 达成战略协议，计划采购总计 2.8GW 燃料电池（SOFC），加速数据中心基础建设，其中首期 1.2GW 容量已签约，目前正在部署。此举可能是对美国数据中心带动用电需求高增的再次验证，燃料电池等过渡性电源方案需求上行。看好三条投资主线：1）Bloom Energy 后续扩产相关环节（基础材料和关键组件）有望受益；2）国内燃料电池供应商或受益于 SOFC 批量化应用和规模验证带来的降本；3）锆、钪、铬作为 SOFC 制造的关键金属，供给约束或加剧，利好海外稀土供应商。