需求井喷+订单大增，10 只滞涨算力租赁股或迎戴维斯双击
大模型正加速迭代，带动 AI 训练、推理算力需求持续爆发，海量服务器与高性能芯片的部署落地，直接拉动数据中心机柜扩容与上架需求。同时，AI 高密算力集群对机房供电、制冷、高速网络提出更高要求，推动传统算力租赁（IDC）向高算力、定制化智算中心升级，行业整体价值与盈利空间显著提升。通常而言，合同负债是衡量公司订单的重要指标。已披露 2025 年年报的 34 家算力租赁公司 2025 年末合同负债金额合计超过 838 亿元，较上一年末增加超过 17%。结合市场表现进一步来看，4 月以来累计涨幅低于 11%，且 2025 年末合同负债较上一年末增幅不低于 10%的算力租赁概念股仅 10 只。