高盛：药明康德首季业绩表现强劲，维持“买入”评级
高盛发表研报指，药明康德 2026 年首季业绩表现强劲，收入及盈利均远高于该行及市场预期。期内，收入同比增长 28.8%至 124.4 亿元，其中持续经营业务收入同比增长 39.4%，主要由化学业务及测试业务分别同比增长 43.7%及 27.4%所带动。该行指出，首季业绩进一步巩固了其投资逻辑，得益于公司稳健的订单储备、TIDES 业务产能的持续提升、小分子药物研发和营销势头的加速增长，以及口服小分子 GLP-1 抑制剂项目从 2026 年起日益成为重要的增长驱动力。而随着后期研发项目和商业化资产的不断增加，有关因素将持续提升中期营收和盈利的可见性。该行予药明康德 H 股目标价 149.7 港元，A 股目标价 137.3 元，维持“买入”评级，列入确信名单。
高盛发表研报指，药明康德 2026 年首季业绩表现强劲，收入及盈利均远高于该行及市场预期。期内，收入同比增长 28.8%至 124.4 亿元，其中持续经营业务收入同比增长 39.4%，主要由化学业务及测试业务分别同比增长 43.7%及 27.4%所带动。该行指出，首季业绩进一步巩固了其投资逻辑，得益于公司稳健的订单储备、TIDES 业务产能的持续提升、小分子药物研发和营销势头的加速增长，以及口服小分子 GLP-1 抑制剂项目从 2026 年起日益成为重要的增长驱动力。而随着后期研发项目和商业化资产的不断增加，有关因素将持续提升中期营收和盈利的可见性。该行予药明康德 H 股目标价 149.7 港元，A 股目标价 137.3 元，维持“买入”评级，列入确信名单。
