华福证券：海天味业盈利持续提升，维持“买入”评级
华福证券研报指出，海天味业收入稳健成长，盈利持续提升。公司 26 年一季度实现营收 90.29 亿元，同比+8.57%；归母净利润 24.44 亿元，同比+10.97%。毛利率持续优化、财务费用增长，盈利能力稳健提升。展望未来，公司具备规模+效率的龙头护城河，有望驱动市占率持续稳步提升。叠加当前需求端或可延续改善趋势，公司作为行业龙头企业，凭借完善、全面的产品矩阵和渠道布局，有望实现业绩的持续增长。公司作为中国调味品行业龙头企业，稳健增长的业绩表现是公司在品牌、产品、渠道等多方面竞争优势地位的体现，结合公司 26 年一季报业绩，维持此前公司盈利预测，预计公司 26-28 年归母净利润为 79.00/87.93/96.74 亿元，同比+12%/+11%/+10%，当前市值对应 26-28 年 PE 分别为 30/27/24 倍，维持“买入”评级。