东吴证券：维持华勤技术“买入”评级，数据中心放量驱动全年高增
东吴证券研报指出，华勤技术 Q1 稳劲开局，数据中心放量驱动全年高增。2026 年第一季度归母净利润 10.61 亿元，+yoy25.96%；扣非归母净利润 8.22 亿元，+yoy8.08%。Q1 各板块全线增长，消费电子终端业务承压背景仍稳健扩张。稳劲开局，决胜全年。公司作为全球领先的智能硬件 ODM 平台，数据中心业务为核心增长引擎，2026 年预计高增 30%-50%，AI 业务净利率持续提升；2025 年营收利润高增，公司 2026 年目标收入突破 2000 亿，智能手机 2025 年上半年全球份额 40%稳居头部、笔电覆盖主流品牌，消费电子基本盘稳固，汽车电子、机器人等新兴业务高速成长。维持此前预期，预计 2026-2028 年营收分别为 2014.50/2426.08/2864.37 亿元，归母净利润分别为 52.55/67.43/87.61 亿元，维持“买入”评级。
东吴证券研报指出，华勤技术 Q1 稳劲开局，数据中心放量驱动全年高增。2026 年第一季度归母净利润 10.61 亿元，+yoy25.96%；扣非归母净利润 8.22 亿元，+yoy8.08%。Q1 各板块全线增长，消费电子终端业务承压背景仍稳健扩张。稳劲开局，决胜全年。公司作为全球领先的智能硬件 ODM 平台，数据中心业务为核心增长引擎，2026 年预计高增 30%-50%，AI 业务净利率持续提升；2025 年营收利润高增，公司 2026 年目标收入突破 2000 亿，智能手机 2025 年上半年全球份额 40%稳居头部、笔电覆盖主流品牌，消费电子基本盘稳固，汽车电子、机器人等新兴业务高速成长。维持此前预期，预计 2026-2028 年营收分别为 2014.50/2426.08/2864.37 亿元，归母净利润分别为 52.55/67.43/87.61 亿元，维持“买入”评级。
