国海证券：首予环旭电子“买入”评级，全面布局 AI 打开成长空间
国海证券研报指出，环旭电子是 SIP 行业龙头，全面布局 AI 打开成长空间。2026 年 Q1 实现归母净利润 4.17 亿元，同比增长 24.57%，公司预计 2026 年 Q2 单季营业收入同比增长中个位数，第二季度单季营业利润率同比提高，预计恢复到 2024 年同期水平。依托母公司日月光，全面且深度布局 AI。其中光通信，取得成都光创联 67.67%股权，光创联核心产品包括高速光电集成组件及光引擎等，积极布局 AI 数据中心高速传输光引擎产品、共封装光学技术、相干光通核心器件等，同时公司已经推出 1.6T 硅光模块，并在公司越南厂规划投资建设月产 10 万只 800G/1.6T 硅光光模块的产能。公司是 SIP 领域龙头，同时全面布局 AI 业务（光通信、服务器板卡、服务器电源等），未来有望实现端云共振，首次覆盖，给予“买入”评级。