中邮证券：维持华勤技术“买入”评级，超节点项目进入出货周期
中邮证券研报指出，华勤技术超节点项目进入出货周期。2026 年一季度，公司收入总体增长 16%，毛利率为 8.5%，实现了逐季度的提升；归母净利润 10.6 亿，增长 26%。从业务分布来看，移动终端业务（含手机、平板、穿戴）同比增长超过 25%；AIOT 业务同比增长超过 50%；笔电业务同比增长超过 30%，数据中心业务由于去年上半年 AI 服务器 NV 的 H20 平台爆发增长下收入基数较高，今年 Q1 同比略有降低，但今年数据中心业务收入在逐季度快速增长，尤其下半年将迎来高速增长；创新业务一季度收入实现了翻倍以上增长。公司超节点产品自二季度开启小批量出货，后续将逐步放量、下半年进入批量交付阶段，全年收入有望突破百亿。公司在超节点项目上量产一代、研发一代、预研一代，助力客户实现 AI 算力基础设施的高效落地，同时力争实现更高的毛利空间。维持“买入”评级。