中信建投：算力需求持续强劲，NPO 有望加速部署，继续看好 AI 板块
中信建投研报表示，算力需求持续强劲，尤其是光连接，NPO 有望先于 CPO 规模部署于 Scale up，持续看好人工智能板块。阿里巴巴与腾讯最新的业绩发布会上均有对算力需求的乐观表达。中国电信宁夏公司启动 2026 年“Token 工厂”生成能力服务集采项目，规模达 164.51 亿元（不含税），服务期达 60 个月。近日，IPEC 与 LightCounting 联合举办了一场关于 NPO 的网络研讨会。专家认为，从可插拔光模块转向 NPO/CPO 的核心原因是 Scale-up 网络对带宽密度的需求，更低的功耗和更高的可靠性是 NPO/CPO 的另外两大重要优势。NPO 可以依赖于成熟的可插拔光模块生态系统，同时在带宽密度和功耗方面提供显著改进。NPO 是当前大规模部署中最实用、最具成本效益的解决方案。腾讯计划 2026 第四季度推出 3.2T NPO 解决方案，阿里的 3.2T NPO 已进入测试阶段。
中信建投研报表示，算力需求持续强劲，尤其是光连接，NPO 有望先于 CPO 规模部署于 Scale up，持续看好人工智能板块。阿里巴巴与腾讯最新的业绩发布会上均有对算力需求的乐观表达。中国电信宁夏公司启动 2026 年“Token 工厂”生成能力服务集采项目，规模达 164.51 亿元（不含税），服务期达 60 个月。近日，IPEC 与 LightCounting 联合举办了一场关于 NPO 的网络研讨会。专家认为，从可插拔光模块转向 NPO/CPO 的核心原因是 Scale-up 网络对带宽密度的需求，更低的功耗和更高的可靠性是 NPO/CPO 的另外两大重要优势。NPO 可以依赖于成熟的可插拔光模块生态系统，同时在带宽密度和功耗方面提供显著改进。NPO 是当前大规模部署中最实用、最具成本效益的解决方案。腾讯计划 2026 第四季度推出 3.2T NPO 解决方案，阿里的 3.2T NPO 已进入测试阶段。
