高盛：百度 AI 云业务持续强劲 料 AI 业务年底占比过半
金十数据 5 月 21 日讯，高盛发表研究报告指出，百度(09888.HK)今年首季业绩显示云业务收入加速增长，尤其是 GPU-based 云服务。该行预期，百度人工智能驱动的业务将按年增长超过 30%，主要受惠于人工智能云基础设施的稳固增长（按年约 50%以上）。该行预计，到 2026 年底，人工智能驱动业务的贡献将超越传统/其他业务。管理层在分析师会议上透露，百度目标是在未来数季，云业务增长速度超越市场及主要同业。公司观察到，token 使用量正从训练转向推理，这有助百度云扩大客户覆盖范围。该行引述管理层指，文心一言模型目前能力落后，未来研发将聚焦于重振模型能力，优先发展文心一言以推动 MaaS（模型即服务）收入。高盛预期，中期 GPU 云业务的毛利率目标为 35%至 40%，而传统 CPU 及内存服务毛利率为 25%至 30%。管理层旨在让人工智能驱动业务占总收入超过 50%，并通过核心云/芯片收入快速增长，来减少控股公司折让。
金十数据 5 月 21 日讯，高盛发表研究报告指出，百度(09888.HK)今年首季业绩显示云业务收入加速增长，尤其是 GPU-based 云服务。该行预期，百度人工智能驱动的业务将按年增长超过 30%，主要受惠于人工智能云基础设施的稳固增长（按年约 50%以上）。该行预计，到 2026 年底，人工智能驱动业务的贡献将超越传统/其他业务。管理层在分析师会议上透露，百度目标是在未来数季，云业务增长速度超越市场及主要同业。公司观察到，token 使用量正从训练转向推理，这有助百度云扩大客户覆盖范围。该行引述管理层指，文心一言模型目前能力落后，未来研发将聚焦于重振模型能力，优先发展文心一言以推动 MaaS（模型即服务）收入。高盛预期，中期 GPU 云业务的毛利率目标为 35%至 40%，而传统 CPU 及内存服务毛利率为 25%至 30%。管理层旨在让人工智能驱动业务占总收入超过 50%，并通过核心云/芯片收入快速增长，来减少控股公司折让。
