美银：上调英伟达目标价至 350 美元，业绩与展望强劲
美银证券发表报告指，英伟达再次交出亮眼业绩与上调指引，虽然 7 月底止第二财季营收指引的中值 910 亿美元的展望符合市场偏好预期，导致盘后惯常波动，过去四次绩后股价有三次下跌。但该行指，忽略这些噪音，重点关注英伟达的以下优势：AI 总潜在市场(TAM)预计未来四年增长 4 倍，至 2030 年超过 3 万亿美元，该行原预测为 1.7 万亿美元，英伟达在当中具有独特的全栈定位；业界最佳的毛利率达 75%，自由现金流利润率约 48%，同时将股息大幅提升 25 倍至 0.45%，并计划回购约 1200 亿美元股份；在代理型 CPU 市场展现新领导地位，已看到 2026 财年下半年 200 亿美元需求，并已预留相关记忆体与晶圆产能。该行将英伟达 2027 及 2028 财年每股盈利预估上调 9%及 15%，至分别 9.09 美元及 13.27 美元，并将目标价由 320 美元上调至 350 美元，评级“买入”。