海通国际：维持禾赛“优于大市”评级，预计次季将保持良好增长态势
海通国际发表报告指，禾赛首季业绩表现优异，营收达 6.8 亿元，同比增长 30%，净利润达 1800 万元，经调整净利润达 4800 万元，同比大幅增长。首季 ADAS 激光雷达出货量为 135.3 万台，同比增长 142%；机器人激光雷达出货量为 11.8 万台，同比增长 138%。禾赛首季向市场推出全球首款 6D 全彩激光雷达超感光 SPAD-SoC 芯片 Picasso，并搭载于高端 ETX 系列激光雷达。另一方面，公司推出空间智能产品 Kosmo，有效集成 AI 算法，为物理 AI 时代构建 3D 数据场景。Kosmo 将为做公司 SGI 业务(战略增长业务)主力产品，自今年次季起为公司贡献收入。该行预计禾赛次季将保持良好增长态势，有望实现营收 8.7 亿元，同比增长逾 23%，全年有望实现营收逾 43 亿元，维持逾 40%的高速增长态势。以预测 2026 年市销率 7 倍为估值基础，该行对其目标价 247 港元，维持“优于大市”评级。
海通国际发表报告指，禾赛首季业绩表现优异，营收达 6.8 亿元，同比增长 30%，净利润达 1800 万元，经调整净利润达 4800 万元，同比大幅增长。首季 ADAS 激光雷达出货量为 135.3 万台，同比增长 142%；机器人激光雷达出货量为 11.8 万台，同比增长 138%。禾赛首季向市场推出全球首款 6D 全彩激光雷达超感光 SPAD-SoC 芯片 Picasso，并搭载于高端 ETX 系列激光雷达。另一方面，公司推出空间智能产品 Kosmo，有效集成 AI 算法，为物理 AI 时代构建 3D 数据场景。Kosmo 将为做公司 SGI 业务(战略增长业务)主力产品，自今年次季起为公司贡献收入。该行预计禾赛次季将保持良好增长态势，有望实现营收 8.7 亿元，同比增长逾 23%，全年有望实现营收逾 43 亿元，维持逾 40%的高速增长态势。以预测 2026 年市销率 7 倍为估值基础，该行对其目标价 247 港元，维持“优于大市”评级。
