中泰证券：药店板块 26Q1 利润端延续双位数同比增长 关注 Q2 流感基数消除的加速回暖趋势
中泰证券研报称，2026 年 5 月中旬，医保局约谈部分线下连锁药房公司，在消费提振承压叠加强势板块资金分流影响，线下药房近期股价表现仍较为承压。从益丰估值复盘视角看，当前~13X 动态 PE 估值已接近 24Q3 的十年期历史低点 12.4X。我们认为药房行业在 26 年业绩同比向上的可靠程度较高，立足当前时点从历史估值中枢及股息率视角看，药房板块兼具估值回暖的向上弹性和红利防御属性，维持大参林、益丰药房“买入”评级，建议关注老百姓、一心堂、健之佳等标的的触底回暖表现。