高盛下调快手目标价 5% 维持“买入” 可灵为增长亮点
金十数据 5 月 28 日讯，高盛发报告指，下调快手(01024.HK)目标价 5.4%，从 74 港元降至 60 港元，维持“买入”评级。高盛将对快手 2026—2028 年的收入预期下调 2%—0%。此外，高盛将 2026—2028 年的净利润预期下调 4%—7%，以反映公司在 AI 相关领域的额外投资。快手公布的 2026 年第一季业绩基本上符合预期，核心广告收入同比增 9%，但经营利润因 AI 投资等因素而下降 15%。亮点在于快手旗下的可灵，其年度经常性收入截至 3 月底已接近 5 亿美元，并在 2026 年第二季持续维持增长动能。该行认为，快手作为一个稳定且持续增长的主要视频平台，其股票回购/分红总额接近 4%，应能支撑目前的股价。同时，可灵 ARR 的飙升以及任何潜在的分拆计划都可能推动快手整体发展方向的转变。