中邮证券：维持瑞芯微“买入”评级，AIoTSoC 算力平台+协处理器双轮驱动
中邮证券研报指出，瑞芯微 AIoTSoC 算力平台+协处理器双轮驱动。2026 年 Q1 尽管终端市场受存储涨价冲击，但 AIoT 市场依旧保持增长，端侧 AI 落地持续深化。公司依托 RK3588、RK3576、RV11 等主力算力平台实现营收 12.05 亿元，同比增长 36.22%，叠加产品结构优化，净利润达 3.29 亿元，同比增长 57.15%，创下一季度业绩新高，毛利率提升至 43.04%，同比增长 2.09pct。此前推出的 RK182X 协处理器系列落地进度超预期，已快速切入多行业并实现客户量产，同时公司通过举办 AI 软件生态大会完善生态布局，RK18、RK36 系列新品研发稳步推进，部分产品即将投片，AIoT 算力平台与协处理器双轨发展格局成型。展望后续，AIoT 及相关新质生产力产品将具备较强的发展韧性。此外，公司股权激励绑定核心人才，三年考核锚定增长。维持“买入”评级。
中邮证券研报指出，瑞芯微 AIoTSoC 算力平台+协处理器双轮驱动。2026 年 Q1 尽管终端市场受存储涨价冲击，但 AIoT 市场依旧保持增长，端侧 AI 落地持续深化。公司依托 RK3588、RK3576、RV11 等主力算力平台实现营收 12.05 亿元，同比增长 36.22%，叠加产品结构优化，净利润达 3.29 亿元，同比增长 57.15%，创下一季度业绩新高，毛利率提升至 43.04%，同比增长 2.09pct。此前推出的 RK182X 协处理器系列落地进度超预期，已快速切入多行业并实现客户量产，同时公司通过举办 AI 软件生态大会完善生态布局，RK18、RK36 系列新品研发稳步推进，部分产品即将投片，AIoT 算力平台与协处理器双轨发展格局成型。展望后续，AIoT 及相关新质生产力产品将具备较强的发展韧性。此外，公司股权激励绑定核心人才，三年考核锚定增长。维持“买入”评级。
