大摩：下调中国生物制药目标价至 7.8 港元，下调每股盈利预测
摩根士丹利发表报告，已更新中国生物制药预测，以纳入新引进授权的 bepirovirsen(HBV ASO)，预计该产品将自 2027 年开始贡献收入。根据管理层指引，自 2026 年起移除对来自 Sinovac LS 的股息收入假设，该行将 2026 至 2028 年的每股盈利预测分别下调 8%、7%及 7%，目标价由 8.3 港元下调至 7.8 港元，评级“增持”。