东方证券：维持比亚迪“买入”评级，自研智驾芯片及智驾安全兜底
东方证券研报指出，比亚迪自研智驾芯片及智驾安全兜底，将提升智驾竞争力。公司智能驾驶能力全面进化。公司于 5 月 28 日召开智能化战略发布会，针对高端智驾“价格高、不敢用”的两大痛点发布两大战略。认为全系车型可选择天神之眼 B 以及智驾双兜底政策将有望缓解中低端消费者对高阶智驾的焦虑，进而带动公司整体智驾渗透率提升，同时智驾选装也将有助于公司单车售价及盈利能力向上。自研智驾芯片实现制程及功耗领先，有助于提升公司车型智驾竞争力。预计新技术有望助力公司内销改善，海外销量将持续向好。预测 2026-2028 年 EPS 分别为 4.64、5.37、6.24 元，维持可比公司 2026 年 PE 平均估值 27 倍，目标价为 125.28 元，维持“买入”评级。
东方证券研报指出，比亚迪自研智驾芯片及智驾安全兜底，将提升智驾竞争力。公司智能驾驶能力全面进化。公司于 5 月 28 日召开智能化战略发布会，针对高端智驾“价格高、不敢用”的两大痛点发布两大战略。认为全系车型可选择天神之眼 B 以及智驾双兜底政策将有望缓解中低端消费者对高阶智驾的焦虑，进而带动公司整体智驾渗透率提升，同时智驾选装也将有助于公司单车售价及盈利能力向上。自研智驾芯片实现制程及功耗领先，有助于提升公司车型智驾竞争力。预计新技术有望助力公司内销改善，海外销量将持续向好。预测 2026-2028 年 EPS 分别为 4.64、5.37、6.24 元，维持可比公司 2026 年 PE 平均估值 27 倍，目标价为 125.28 元，维持“买入”评级。
