浙商证券：维持欣旺达“买入”评级，限制性股票与股票期权计划落地
浙商证券研报指出，欣旺达限制性股票与股票期权计划落地，开启成长新篇章。将这次 2026 限制性股票与股票期权激励计划与过往 2024 和 2022 年的对比来看，首当其冲的亮点就是本次授予股份数的规模大幅超出以往；此外，过往两次的业绩考核目标主要落地在营收的稳健成长，这次则是聚焦于未来三年归母净利润与扣非归母净利润的持续高增长。在全球化产能布局方面，越南消费类电芯生产基地开工，泰国动力电池生产基地一期项目投产、二期项目筹备同步启动，进一步强化了区域供应链韧性与关键客户的市场响应能力。2026 下半年大客户进入全新换机周期、AI 端侧落地驱动公司高质量持续成长。预计公司 2026-2028 年营业收入分别为 839 亿元、998 亿元和 1252 亿元，对应归母净利润分别为 30.24 亿元、41.76 亿元和 53.81 亿元，当下市值对应的 PE 分别为 13.73、9.94 和 7.71 倍，维持“买入”评级。