花旗：下调金山软件目标价至 33 港元，维持“买入”评级
花旗发表研报指，金山软件首季收入同比增长 3%、环比下跌 8%，符合预期；经调整净利润同比大幅增长至 11.4 亿元。展望未来，该行预计金山软件的游戏业务或于今年第四季或 2027 年初迎来拐点。该行将公司 2026 至 28 财年收入预测下调 2%，分别至 102 亿、113 亿及 123 亿元，以反映预期未来一至两个季度游戏业务表现将会下滑；上调今年经调整纯利预测 27%，反映首季合营盈利更大分享占比，但降明后两年经调整盈测 14%及 2%，反映游戏业务毛利率预测被下调。该行将其目标价由 35 港元下调至 33 港元，维持“买入”评级。
花旗发表研报指，金山软件首季收入同比增长 3%、环比下跌 8%，符合预期；经调整净利润同比大幅增长至 11.4 亿元。展望未来，该行预计金山软件的游戏业务或于今年第四季或 2027 年初迎来拐点。该行将公司 2026 至 28 财年收入预测下调 2%，分别至 102 亿、113 亿及 123 亿元，以反映预期未来一至两个季度游戏业务表现将会下滑；上调今年经调整纯利预测 27%，反映首季合营盈利更大分享占比，但降明后两年经调整盈测 14%及 2%，反映游戏业务毛利率预测被下调。该行将其目标价由 35 港元下调至 33 港元，维持“买入”评级。
