景顺：AI 叙事高度集中放大市场波动 但科技硬件前景依然稳健
金十数据 6 月 8 日讯，本周伊始，亚洲科技股表现波动加剧。景顺亚太区全球市场策略师赵耀庭点评称，亚洲科技股与美国半导体周期高度关联，它们处于同一供应链体系，同时也受到类似的投资者配置影响。赵耀庭表示，在亚洲，AI 投资叙事已高度集中。这种集中度带来的风险使市场更加脆弱。因此，当某一家公司表现不及预期，或出现需求供应层面的扰动时，市场波动往往会被放大。他认为，尽管过去几年韩国股市大幅上涨，但估值水平并未如市场担忧般过高。MSCI 韩国指数过去五年的平均市盈率约为 10.5 倍，目前已降至 7 倍以下，而韩国科技企业纷纷创下历史新高的盈利水平。“总而言之，重要的是，受超大规模云服务商几乎无止境的需求推动，科技硬件的前景依然稳健。全球范围内，可提供可扩展云计算和人工智能算力的数据中心的部署仍处于早期阶段，并正在加速推进。AI 主题的发展仍有较为广阔的空间。市场预期此前或有所透支，而当前的调整，我认为是一次健康且阶段性的回归。”赵耀庭表示。