长江证券：维持隆基绿能“买入”评级，积极打造第二增长曲线
长江证券研报指出，隆基绿能 2025 年归母净利-64.2 亿元；2026Q1 归母净利-19.2 亿元。展望后续，公司 2025 年末 BC 2.0 自有产能 46GW，与英发德耀、平煤隆基协作产能规模达 11GW，后续或将根据市场情况进行 BC 改造，规模化交付能力行业领先。新型金属化技术研发进展顺利，预计 2026 年 6 月将建成 20GW 产线，BC 生产成本有望进一步下降。公司在国内外市场均取得突破，国内中标发电集团高效组件集采，海外在欧洲、澳大利亚等高价值市场实现增长，2026 年计划组件出货 80GW，其中 BC 占比 65%以上，海外占比 50%以上。此外，储能系统出货目标 6GWh，积极打造第二增长曲线。维持“买入”评级。
长江证券研报指出，隆基绿能 2025 年归母净利-64.2 亿元；2026Q1 归母净利-19.2 亿元。展望后续，公司 2025 年末 BC 2.0 自有产能 46GW，与英发德耀、平煤隆基协作产能规模达 11GW，后续或将根据市场情况进行 BC 改造，规模化交付能力行业领先。新型金属化技术研发进展顺利，预计 2026 年 6 月将建成 20GW 产线，BC 生产成本有望进一步下降。公司在国内外市场均取得突破，国内中标发电集团高效组件集采，海外在欧洲、澳大利亚等高价值市场实现增长，2026 年计划组件出货 80GW，其中 BC 占比 65%以上，海外占比 50%以上。此外，储能系统出货目标 6GWh，积极打造第二增长曲线。维持“买入”评级。
