银河证券：AI 算力建设需求爆发推动存储长周期涨价 HBM 投片比重将持续提升
银河证券发布电子行业 2026 年中期策略称，AI 算力建设需求爆发推动存储长周期涨价，HBM 投片比重将持续提升。随着 NVIDIA 新一代 Rubin Ultra 平台即将推出，单颗 GPU 配置 HBM 容量将进一步提升至 384GB，加上 AI ASIC 出货量持续增加，将带动 HBM 需求再度跃升。TrendForce 预估，HBM 投片量占整体 DRAM 投片比重将由 2025 年的 18％提升至 2027 年约 30％；HBM 位元供给占比也将由 8％提高至约 13％。此外，随着端侧 AI 技术的爆发式增长，3D 堆叠 DRAM 方案正成为突破传统存储瓶颈的关键技术路径。