机构预计 A 股震荡走强，AI 尚未泡沫化，A500ETF 南方（159352）涨超 1%
6 月 17 日，A500ETF 南方（159352）交投活跃，截至发稿涨 1.19%，成交额 27.81 亿元。长江证券表示，在全球 AI 资本开支加速和国内企业盈利修复的背景下，预计 A 股市场震荡走强，AI 基建+能源安全仍是主线。配置方向上，关注 AI 基建+资源品两条主线。一是鉴于科技资本开支超预期，推荐 AI 硬件，如光模块、存储、芯片等方向，同时关注提升算力效率的新技术路线-先进封装，重点关注封测制造、玻璃基板等；二是鉴于美伊冲突逐步缓解，关注有色、化工、机械、汽车等方向。西部证券认为，本轮牛市需要改变 AI 和“涨价”顺周期对立的“二极管思维”兼顾高波动的 AI 和高赔率的“涨价”顺周期。AI 尚未泡沫化，成长投资者需要接受 AI 算力硬件（通信设备/半导体/存储等）的高波动性；PPI 涨价终将传导到 CPI，价值投资者既要把握 PPI 涨价链（煤炭/石油/化工/新能源），也要耐心等待下半年“资产负债表修复”有望修复并驱动的 CPI 涨价链（地产/白酒等）。投资者可借道 A500ETF 南方（159352）及其联接基金（A 类 022434；C 类 022435）一键布局。