张忆东：AI 牛市将震荡扩散，继续深耕精选 AI 核心稀缺景气环节
海通国际首席经济学家张忆东 6 月 18 日表示，二季度至今，随着霍尔木兹海峡困局延续，叠加美国就业超预期，导致美债收益率上行，进而导致全球股市出现一轮明显震荡调整，先是传统行业遭遇 AI 行情的虹吸效应，之后 AI 行情也出现分化和一定程度的调整。重新开放霍尔木兹海峡将使得美债长端利率上行冲击力减弱，防止了通胀超预期上行，降低了年内加息风险，短期将提升全球风险偏好，特别是 AI 主线行情率先修复、强者更强。面对 AI 缩圈投资引发的震荡，耐心进行景气投资，按照 SMART 策略进行左侧布局，精选 AI 核心主线的高景气短缺资产，逢低布局资源、能源、出海产业链、“含 AI 量”高的券商等。中长期而言，顺应并受益于 AI 科技浪潮的硬核资产现在是逢低配置的良机。