摩根大通称芯片股剧烈震荡迫使部分投资者减仓 恐因此引发市场“恐慌”
摩根大通表示，随着芯片股大幅波动迫使部分投资者削减配置，市场出现“恐慌”的风险正在上升。Nikolaos Panigirtzoglou 领衔的策略师团队表示，本周芯片股反弹至历史高点的同时，波动率也有所上升，这可能触发投资组合的所谓 VaR 冲击，即市场大幅波动导致投资者突破风险价值(Value-at-Risk)限制，即使他们依然看好相关交易，也不得不削减仓位。Panigirtzoglou 在一份报告中写道：“VaR 敏感投资者的增加，提高市场对自我强化、由波动驱动的抛售的敏感性。”