机构：存储芯片价格负担可能从消费电子产品传导至 AI
Bernstein 的分析师在一份研究报告中表示，存储芯片价格上涨的负担可能会从消费电子产品传导至 AI。受大量供应向 HBM 转移以支持 AI 计算的推动，传统 DRAM 价格在最近几个季度大幅上涨。然而，HBM 的价格受年度合同锁定，并未发生变动。Bernstein 的分析师表示，存储芯片供应商和 GPU/XPU 公司正在就提高 2027 年 HBM 价格进行谈判，以缩小与传统 DRAM 的盈利差距。他们表示，GPU/XPU 供应商也可能进一步提高 HBM 价格，以保护其利润率。因此，Bernstein 估计，超大规模云服务提供商可能需要将其 AI 资本支出提高 30%，以覆盖更高的存储芯片成本。他们补充说，考虑到竞争压力和资金可用性，超大规模云服务提供商不太可能放缓其 AI 投资。