上半年 AI 算力成核心主线，PCB 赛道迎 600 亿扩产潮
今年上半年，上游材料和设备成为这轮周期的最大赢家。六氟化钨因海外供给缺口价格同比暴涨 203%，直接推动电子特气供应商中船特气成为新股之外，A 股涨幅榜首，累计达 766%。与此同时，PCB 行业涌入超 600 亿元扩产投资，设备出货额创单季历史新高。这与过往行情截然不同。过去，芯片设计端的创新决定产业节奏；而当下，上游材料和零部件的产能约束，正在成为限制 AI 算力扩张的真正瓶颈。产业链利润，正从台积电、英伟达们的下游，逆流而上。（第一财经）