报告：“通胀升温“模式被视为上半年固定收益市场最显著变化
Federated Hermes 的 Karen Manna 在一份报告中表示，2026 年上半年固定收益市场最显著的变化是“通胀升温“模式的重现。这位资深固定收益基金经理表示，从历史上看，地缘政治冲突往往会引发向优质资产的转移并推高美国国债，从而压低收益率。她写道：“然而，在涉及伊朗的冲突爆发后，通胀担忧主导了市场，推高了收益率——尤其是收益率曲线的短端。“她说，因此，市场预期发生了剧烈转变：市场原本反映了两次以上的降息预期，现在则在讨论加息一次甚至两次的可能性。