开源证券：首予长江电力“买入”评级，低利率环境配置价值凸显
开源证券研报指出，长江电力水电龙头资产稀缺，低利率环境配置价值凸显。公司隶属于三峡集团，拥有葛洲坝、三峡、向家坝、溪洛渡、乌东德、白鹤滩六座梯级电站，国内水电装机规模 7169.5 万千瓦。乌东德、白鹤滩资产注入后，公司收入和利润上升，盈利稳定性和现金流质量较高，低利率环境下具备配置价值。预计公司 2026-2028 年归母净利润分别为 345.3/348.7/362.6 亿元，当前股价对应 PE 分别为 19.2/19.0/18.3 倍。首次覆盖，给予“买入”评级。