大摩削小米目标价 29%至 32 港元 维持增持 今年电动车交付目标不太可能达到
金十数据 7 月 9 日讯，摩根士丹利将小米集团(01810.HK)目标价由原本 45 港元，降 29%至 32 港元，以反映该券商下降电动车交付量预测致电动车业务内在价值的估算下调、智能手机销量减少导致月活跃用户增长放缓隐忧致互联网服务的内在价值估算下调。大摩预估小米在 2026 年第 2 季的电动车交付量约为 10 万辆，上半年约为 18 万辆，仅达到其全年目标的 33%。即使计入下半年新产品发布，大摩认为小米仍不太可能达成其全年 55 万辆交付目标，遂将其对小米今年电动车交付量预测，由 58 万辆降至 50 万辆，并将 2027 年的预测从 75 万辆降至 70 万辆。另一方面，大摩称市场完全忽视了小米的 AI 人工智能相关投资的内在价值，保守估计该价值达 320 亿元人民币。一旦公司恢复盈利增长，相信其 AI 估值将较目前水平大升。