半导体板块短期承压不改景气持续上行
7 月以来，全球半导体板块经历了一轮剧烈调整。先是 AI 硬件赛道交易拥挤度出现松动，随后 Meta“出租闲置算力”的消息进一步引发市场对 AI 资本开支回报的担忧，A 股存储芯片、半导体设备等前期强势方向随之共振回调。分析人士认为，本轮调整系交易拥挤后的阶段性修正，而非产业基本面的趋势性逆转。随着中报季大幕拉开，半导体板块正从“主题炒作”向“业绩验证”切换，具备真实盈利兑现能力的细分龙头有望率先企稳。（中国证券报）