国海证券：维持紫光股份“买入”评级，子公司新华三实现内资全控
国海证券研报指出，紫光股份 Q2 业绩有望同比翻倍增长，子公司新华三实现内资全控。预计上半年归母净利润 19.1 至 23.2 亿元，同比+83.50%至+122.89%。预计 2026Q2 单季归母净利润 11.22 至 15.32 亿元，同比+62.08%至 121.31%，环比+42.42%至+94.45%。子公司新华三股权整合，实现内资全控。6 月 10 日，公司全资子公司紫光国际和六家投资者合计受让新华三 19%股权，已完成全部对价支付及股份交割，即惠普所持公司最后一笔股权完成交割。本次交易完成后，新华三正式成为一家纯内资企业，公司通过紫光国际持有新华三的股权比例由 81%增至 87.98%。据 IDC 发布的 2026 年第一季度中国网络市场份额排名，新华三以 37%的市场份额稳居中国企业网市场第一。公司积极把握智算和国产化领域带来的市场机遇，持续深耕行业市场；加快产品研发和技术创新。维持“买入”评级。
国海证券研报指出，紫光股份 Q2 业绩有望同比翻倍增长，子公司新华三实现内资全控。预计上半年归母净利润 19.1 至 23.2 亿元，同比+83.50%至+122.89%。预计 2026Q2 单季归母净利润 11.22 至 15.32 亿元，同比+62.08%至 121.31%，环比+42.42%至+94.45%。子公司新华三股权整合，实现内资全控。6 月 10 日，公司全资子公司紫光国际和六家投资者合计受让新华三 19%股权，已完成全部对价支付及股份交割，即惠普所持公司最后一笔股权完成交割。本次交易完成后，新华三正式成为一家纯内资企业，公司通过紫光国际持有新华三的股权比例由 81%增至 87.98%。据 IDC 发布的 2026 年第一季度中国网络市场份额排名，新华三以 37%的市场份额稳居中国企业网市场第一。公司积极把握智算和国产化领域带来的市场机遇，持续深耕行业市场；加快产品研发和技术创新。维持“买入”评级。
