凯投宏观：AI 泡沫破裂或让韩元在 18 个月内升值 15%
据凯投宏观(Capital Economics)称，如果更广泛的 AI 股票荣景破灭，那么韩元未来 18 个月可能会走强。凯投宏观市场经济学家 Elias Hilmer 表示，AI 泡沫破裂将为美元带来两大不利因素：美联储可能在 2028 年降息，以及支撑美股荣景的资本流入放缓。尽管半导体出口也会放缓，但韩国仍将继续保持巨额贸易顺差。如果 AI 驱动的股市上涨行情结束，韩国散户投资者的海外资金流出放缓，甚至转为回流，韩元目前的低估情况可能大幅修正。预计到 2027 年底，韩元将比目前水准上涨约 5%。到 2028 年底，韩元可能升值约 15%。短期内，随着美联储立场趋于鹰派以及资本持续外流，韩元将继续承压。预计美联储到 2027 年初将加息三次，每次 25 个基点；至于韩国，AI 出口热潮预计将推动经济维持强劲，货币政策风险偏向进一步紧缩。