花旗：降 Meta 目标价至 800 美元，AI 产品路线图渐见清晰
花旗发表报告指，Meta Platforms 次季收入及第三季指引大致符合预期，惟经调整法律及裁员开支后经营溢利较该行预测高出约 9%。管理层对第三季收入指引为 610 亿至 640 亿美元，同比增长 19%至 24.9%，以中位数计较市场预期低约 1%。报告指，Meta 的人工智能产品路线图渐见清晰，行政总裁朱克伯格表示人工智能正加速产品开发周期，个人及商业代理、Muse 系列基础模型及 API、Meta AI(整合 Spark 后用户增 60%)、Meta Glasses、新应用程序(Threads 月活跃用户达 5 亿、Forum 及 Seller)及订阅服务 Meta One 等陆续推出，将带来更大能见度及新收入来源。花旗上调 Meta2026 年资本开支预测至 1440 亿美元，2027 及 2028 年预测资本开支分别达 2050 亿及 2490 亿美元，预期自由现金流于 2026 年下半年转为负数并持续至 2028 年。该行将目标价由 850 美元下调至 800 美元，相当于 2027 年预测市盈率约 22 倍，维持“买入”评级。
花旗发表报告指，Meta Platforms 次季收入及第三季指引大致符合预期，惟经调整法律及裁员开支后经营溢利较该行预测高出约 9%。管理层对第三季收入指引为 610 亿至 640 亿美元，同比增长 19%至 24.9%，以中位数计较市场预期低约 1%。报告指，Meta 的人工智能产品路线图渐见清晰，行政总裁朱克伯格表示人工智能正加速产品开发周期，个人及商业代理、Muse 系列基础模型及 API、Meta AI(整合 Spark 后用户增 60%)、Meta Glasses、新应用程序(Threads 月活跃用户达 5 亿、Forum 及 Seller)及订阅服务 Meta One 等陆续推出，将带来更大能见度及新收入来源。花旗上调 Meta2026 年资本开支预测至 1440 亿美元，2027 及 2028 年预测资本开支分别达 2050 亿及 2490 亿美元，预期自由现金流于 2026 年下半年转为负数并持续至 2028 年。该行将目标价由 850 美元下调至 800 美元，相当于 2027 年预测市盈率约 22 倍，维持“买入”评级。
