华西证券：维持药明康德“买入”评级，上修 26 年收入指引、维持核心推荐
华西证券研报指出，药明康德业绩显著超市场预期，上修 26 年收入指引、维持核心推荐。26H1 实现营业收入 288.97 亿元，同比增长 38.93%、实现归母净利润 110.80 亿元，同比增长 29.43%。截止 26 年 6 月底，公司持续业务在手订单为 597.7 亿元，同比增长 23.6%，呈现快速增长中、为未来业绩增长奠定基础。根据公司 2026 年中报披露，公司上修 26 年业绩指引，即收入从由 513-530 亿元上调至 585-605 亿元，持续经营业务收入同比增速由 18%–22%上调至 35%–39%、2026 年经调整净利率维持相对稳定。受益于管线分子增长以及向后期推进，叠加产能的释放，公司 D&M 业务 26H1 实现收入 149.9 亿元，同比增长 72.7%，延续高速增长趋势。维持“买入”评级。
华西证券研报指出，药明康德业绩显著超市场预期，上修 26 年收入指引、维持核心推荐。26H1 实现营业收入 288.97 亿元，同比增长 38.93%、实现归母净利润 110.80 亿元，同比增长 29.43%。截止 26 年 6 月底，公司持续业务在手订单为 597.7 亿元，同比增长 23.6%，呈现快速增长中、为未来业绩增长奠定基础。根据公司 2026 年中报披露，公司上修 26 年业绩指引，即收入从由 513-530 亿元上调至 585-605 亿元，持续经营业务收入同比增速由 18%–22%上调至 35%–39%、2026 年经调整净利率维持相对稳定。受益于管线分子增长以及向后期推进，叠加产能的释放，公司 D&M 业务 26H1 实现收入 149.9 亿元，同比增长 72.7%，延续高速增长趋势。维持“买入”评级。
