华福证券：维持药明康德“买入”评级，R/D/M 三端业务增长强劲
华福证券研报指出，药明康德业绩大超预期，R/D/M 三端业务增长强劲。26H1 实现归母净利润 110.8 亿元（+29.4%），Q2 实现归母净利润 64.3 亿元（+31.5%）。截止 2026 年 6 月底，公司持续经营业务在手订单金额为 664.3 亿元（+25.2%），订单增长稳健。指引层面，公司将全年收入指引从 513-530 亿元上调至 585-605 亿元，持续经营业务收入增速从 18-22%上调至 35-39%；全年 CAPEX 从 65-75 亿元上调至 75-85 亿元。公司作为全球领先的一体化 CRDMO 企业，客户资源、技术水平、运营效率、研发能力、项目储备均处于领先水平，新分子业务前景广阔，维持“买入”评级。
华福证券研报指出，药明康德业绩大超预期，R/D/M 三端业务增长强劲。26H1 实现归母净利润 110.8 亿元（+29.4%），Q2 实现归母净利润 64.3 亿元（+31.5%）。截止 2026 年 6 月底，公司持续经营业务在手订单金额为 664.3 亿元（+25.2%），订单增长稳健。指引层面，公司将全年收入指引从 513-530 亿元上调至 585-605 亿元，持续经营业务收入增速从 18-22%上调至 35-39%；全年 CAPEX 从 65-75 亿元上调至 75-85 亿元。公司作为全球领先的一体化 CRDMO 企业，客户资源、技术水平、运营效率、研发能力、项目储备均处于领先水平，新分子业务前景广阔，维持“买入”评级。
