浙商证券：药明康德业绩增长可持续性，维持“买入”评级
浙商证券研报指出，药明康德 Q2 收入利润再提速，经调整净利率创新高。2026H1：公司实现营业收入 289.0 亿元，同比增长 38.9%，持续经营业务收入同比增长 48.0%。公司实现经调整 Non-IFRS 归母净利润 115.7 亿元，同比增长 83.2%，经调整净利率达到 40.0%，同比提升 9.7pct。截至 2026 年 6 月末，公司持续经营业务在手订单人民币 664.3 亿元，同比增长 25.2%，较 26Q1 同比增长 23.6%有所加速。Q2 公司实现营业收入 164.6 亿元，同比增长 47.7%，持续经营业务收入同比增长 55.2%。公司预计 2026 年整体收入由 513-530 亿元上调至 585-605 亿元，持续经营业务收入同比增速由 18-22%上调至 35-39%。看好公司领先且独特的 CRDMO 商业模式驱动下，公司业绩增长可持续性，维持“买入”评级。