高盛：中国 AI 板块不存在整体泡沫 三大细分领域最具投资价值
近期，伴随着对人工智能（AI）基建巨额投资持续性以及相关股票高估值的担忧，全球 AI 板块持续震荡，以半导体为代表的 AI 概念股已较高点大幅回调。在此背景下，高盛的一位资深策略师日前表示，中国 AI 板块并不存在整体性泡沫，近期的市场走势已使估值回归健康水平。他看好三大细分赛道的投资机会。高盛首席中国股票策略师刘劲津在接受媒体采访时表示，中国 AI 相关股票的总市值，尚未充分反映这项技术将为整体经济带来的潜在红利。刘劲津承认，6 月 A 股市场确实出现局部过热行情——当时科创板与创业板部分 AI 硬件公司估值一度触及五年高点，但眼下股价与未来盈利增长预期已重新回归平衡，估值水平趋于 “合理健康”。目前，中国 AI 企业约占全球 AI 板块总市值的 11%，但海外资金 AI 投资组合中配置到中国 AI 板块的仓位占比仅约 1%。这表明，高盛认为，外资对中国 AI 股的低配程度仍非常高。高盛认为，中国三大 AI 相关细分领域最具投资价值：电力供应链、硬件基础设施、以及物理 AI。