中信证券：存储产业保持高景气度，后续关注 LTA 进展与股东回报
金十数据 8 月 12 日讯，中信证券研报称，我们认为：全球主要存储公司股价 6–7 月的回调并非因为业绩疲软，更多是涨价增速见顶后市场担忧的集中释放。总的来看，相关公司 Q2 业绩整体符合预期，产品仍处涨价上行周期，AI 驱动数据中心营收占比持续提升。展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到 2027 年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。此外，针对市场关注度最高的 LTA，可以看到相关公司目前正以 3–5 年期 LTA 落地锁定大客户需求，灵活定价机制与价格下限也有望降低盈利波动、提升估值。建议关注 HDD、DRAM、NAND 赛道。