大和：苹果第三财季业绩胜预期，目标价升至 335 美元
大和发表报告指，苹果截至 2026 年 6 月底止第三财季业绩胜预期，收入同比增长 16%至 1094 亿美元，每股盈利 2.02 美元，分别较市场预期高出 7.66 亿美元及 0.13 美元；惟若扣除关税退款约 0.11 美元，经调整每股盈利约 1.91 美元，仅较预期高出 0.02 美元。该行维持对其“跑赢大市”评级，目标价由 325 美元上调至 335 美元，相当于 2027 财年预测市盈率 35 倍。期内，iPhone 收入同比增长 22%至 540 亿美元，Mac 收入更大增 29%至 104 亿美元，服务收入亦增长 12%至 307 亿美元。管理层表示，iPhone、Mac 及 iPad 需求强劲，公司未能获得足够的先进节点系统单晶片(SoC)以满足需求，内部团队更承认低估需求增长。不过，该行对 2027 财年前景转趋审慎，因 2026 财年 iPhone 增长 21%属史无前例，参考过往超级周期后次年表现往往显著回落；同时，9 月新 iPhone 加价及存储器成本上升，将对需求及盈利构成不确定性。