华源证券：首予锡业股份“买入”评级，有望持续受益于商品价格中枢的稳步上行
华源证券研报指出，锡业股份作为具备百年历史传承的锡/铟双龙头，有望持续受益于商品价格中枢的稳步上行，业绩有望随之加速释放。预测公司 2026-2028 年分别实现归母净利润 40.06、44.24、47.29 亿元，按 2026 年 8 月 13 日收盘价计算的 PE 为 15.47、14.01、13.11 倍。选择同样以锡矿开采作为主要业务的兴业银锡、华锡有色作为可比公司，两家公司按 2026 年 8 月 13 日 Wind 一致预期计算的 2026 年平均 PE 为 20.06 倍，首次覆盖给予锡业股份“买入”评级。